예산이 아닌 라이선스: 2026년 9월 30일부터 중국에서 금융상품 광고를 할 수 있는 주체

1. 알아야 할 날짜: 2026년 9월 30일

2026년 9월 30일, 《금융상품 네트워크 마케팅 관리 방법》(《金融产品网络营销管理办法》)이 시행됩니다. 이 방법은 8개 정부 기관——중국인민은행, 공업정보화부, 시장감독관리총국, 국가금융감독관리총국, 중국증권감독관리위원회, 국가지식산권국, 국가인터넷정보판공실, 국가외환관리국——이 공동으로 2026년 제9호 공고로 발표했습니다.

국제 금융회사에게 핵심은 짧고 명확합니다. 해외 라이선스만 보유한 경우, 이는 예산을 늘리거나 크리에이티브를 개선하거나 대행사를 바꿔서 해결되는 문제가 아닙니다. 이것은 주체 자격의 문제이며, 캠페인을 한 건도 업로드하기 전에 결정됩니다.

아래에서는 이 방법이 실제로 무엇을 규정하는지, 무엇이 새롭고 무엇이 이미 있었는지, 그리고 경계선이 어디에 있는지를 정리합니다. 널리 퍼진 "중국이 외국계 금융 광고를 금지했다"는 설명은 방향은 맞지만 사실관계는 부정확합니다.

2. 이 방법이 대상으로 하는 것과 하지 않는 것

이 방법이 규율하는 것은 금융상품의 네트워크 마케팅, 즉 인터넷을 통한 금융상품의 상업적 홍보·추천 활동입니다. 금융상품 관련 정보나 금융기관의 업무 브랜드 전시·소개, 그리고 금융상품 구매를 위한 연결 경로 제공을 포함합니다.

이 정의는 중요합니다. 금융 섹터 기업의 광고 일반을 금지하는 것이 아니라 특정 행위를 대상으로 합니다.

경계선은 업종이 아니라 상품입니다. 결제회사가 결제서비스를 홍보하는 행위는 명확히 적용 범위 안입니다. 결제 인접 소프트웨어 기업이 SaaS 구독을 홍보하는 행위는 범위 밖입니다.

기본 정보

3. 두 개의 법적 층위: 316호와 새 방법

이 주제를 다룬 보도에서 가장 흔한 오류는 9월 30일을 금지가 시작되는 날로 보는 것입니다. 그렇지 않습니다. 금융 마케팅을 하는 주체가 중국 금융 라이선스를 보유해야 한다는 요건은 2019년부터 이미 효력을 갖고 있었습니다.

따라서 이 방법이 더하는 것은 새로운 금지가 아니라 강화입니다. 즉 주체 포지티브 리스트, 벌칙을 동반한 플랫폼 확인 의무, 그리고 해외 관련 명문 조항입니다. 해외 라이선스만 보유한 주체에게 실무적 결과는 비공식 우회 경로가 닫힌다는 것입니다.

4. 주체 테스트: 누가 마케팅을 허용받는가

제2조는 경계를 포지티브 리스트로 제시합니다.

제3조는 "금융기관"을 국무원 또는 금융관리부문의 승인을 받아 중화인민공화국 경내에 설립된 금융업무에 종사하는 기구로 정의합니다.

5. 해외 라이선스의 경우: 왜 외국 라이선스는 중국 라이선스가 되지 않는가

제6조는 불법 금융활동을 열거하고, 어떤 기관이나 개인도 이에 대해 네트워크 마케팅 서비스 또는 편의를 제공해서는 안 된다고 정합니다. 그 열거에는 "해외 기관이 허가 없이 국내 거주자에게 금융상품 서비스를 제공하는 행위"가 명시되어 있습니다.

이 문장에는 무게를 지닌 두 가지 세부가 있습니다.

1. "편의"는 "서비스"보다 넓다. 능동적 마케팅을 넘어 수동적 전시 채널 제공과 링크 전송까지 미칩니다. 이는 단순한 정보 집계나 사용자 콘텐츠 호스팅에 불과하다는 플랫폼의 항변 여지를 좁힙니다.
2. 심사 대상은 제공자의 소재지가 아니라 서비스의 대상이다. 허가 없이 중국 거주자에게 서비스를 제공하는 해외 기관이 금지 대상이며, 마케팅은 어디서 제작되었든 금지 행위가 됩니다.

이렇게 연쇄는 세 방향에서 동시에 닫힙니다.

• 제2조 — 해외 주체는 허용 목록에 없다.
• 제6조 — 그 기초 행위가 불법 금융활동으로 성격 규정되어 누구도 이를 조력할 수 없다.
• 제25조 — 플랫폼은 위탁 수임 전에 금융기관의 금융업무 자격을 확인해야 하며, 존재하지 않는 것은 확인할 수 없다.

실무적으로 이는 가장 무미건조한 지점에서 집행됩니다. 계정 개설입니다. 중국 광고 플랫폼은 금융 카테고리 광고주 계정을 만들기 전에 상응하는 금융 라이선스——은행업 라이선스, 증권·선물 업무 라이선스, 보험 라이선스, 결제업무 라이선스 등——의 업로드를 요구합니다. 빠진 서류에 창의적인 해법은 없습니다.

정확성에 관한 주석. 제3조는 "금융기관"과 "금융상품" 모두를 중국 국내에 설립된 주체와 그 주체가 설계·개발·판매하는 상품에 결부시킵니다. 엄밀히 읽으면 해외 사업자의 상품은 이 방법 자체의 "금융상품" 정의에 들어가지 않습니다. 따라서 금지는 제2조만으로 발동하는 것이 아니라, 제6조의 성격 규정, 2019년부터의 기존 라이선스 요건, 그리고 플랫폼 확인 의무의 결합으로 발동합니다. 이 구분은 자사의 노출을 평가할 때 중요하며, 요약에서 읽어내기보다 변호사와 확인해야 할 사항입니다.

6. 이 방법이 닫는 5가지 우회 경로

이미 중국 라이선스를 보유한 주체에게 운영상 더 중요한 변화는, 이전에는 통했던 경로가 통하지 않게 되는 것입니다.

2차 효과가 가장 넓은 것은 제16조입니다. 중국 금융 마케팅이 오랫동안 의존해 온 "타인의 오디언스를 빌리는" 전략이 제거됩니다.

7. 플랫폼이 확인해야 하는 사항

이 방법은 컴플라이언스의 무게중심을 플랫폼의 입구로 옮깁니다.

광고주에게 실무적 결과는 플랫폼이 자체 책임을 지는 게이트키퍼가 되었다는 점입니다. 무자격 금융 광고주를 입점시킨 플랫폼은 제35조에 따라 노출을 부담하므로, 플랫폼은 보수적으로 행동할 직접적 유인이 생기고 이전에는 받았을 건을 거절하게 됩니다.

8. 적용 범위의 경계: 이 방법이 미치지 않는 영역

과잉 해석은 불필요한 계획으로 이어지므로, 두 가지 경계를 분명히 해둡니다.

경계 1 — 업종이 아니라 상품. 이 방법이 규율하는 것은 정의된 금융상품의 네트워크 마케팅입니다. 금융업계를 대상으로 기술 제품, 데이터 서비스, 컨설팅, 소프트웨어 구독을 홍보하는 것은 그 자체로 금융상품 네트워크 마케팅이 아닙니다. 중국 은행에 판매하는 핀테크 기업, 레그테크 기업, 애널리틱스 기업이 자동으로 대상이 되는 것은 아닙니다.

경계 2 — 제한은 상품 홍보에 대한 것이지, 존재에 대한 것이 아니다. 이 방법은 해외 금융기관이 기업 웹사이트를 유지하고, 리서치를 공개하고, 업계 행사에 참석하고, 채용 브랜드 광고를 중국에서 집행하는 것을 막지 않습니다. 제한되는 것은 필요한 자격 없이 중국 거주자에게 금융상품을 상업적으로 홍보하는 행위입니다.

다만 경계는 자동으로 적용되지 않습니다. 홍보로 읽히는 콘텐츠, 금융 용어가 포함된 계정명, 상품 가입으로 유도하는 랜딩페이지는 당초 의도가 기업 커뮤니케이션이었더라도 행위를 선 너머로 옮길 수 있습니다.

9. 국제 금융회사에 대한 함의

중국 내 자사 포지션을 평가하는 회사를 위한 다섯 가지 함의:

1. 먼저 자격의 문제로 다룬다. 크리에이티브, 미디어 플랜, KOL 프로그램을 발주하기 전에 자사가 어떤 중국 금융 라이선스를 보유했는지 확정한다 — 또는 보유하지 않았음을 확인한다. 이 답이 캠페인의 존재 여부를 결정합니다.
2. 주체를 분리한다. 그룹이 중국에서 인가받은 주체와 해외 주체를 모두 가진 경우, 마케팅을 할 수 있는 것은 인가 주체뿐입니다. 해외 주체를 통해, 또는 둘을 혼동시키는 그룹 브랜드를 통해 홍보를 흘려보내는 구조는 이제 직접적 규제 리스크를 수반합니다.
3. 협업 주기는 재계약이 필요하다. 제22조는 범위, 책임, 데이터 보안, 종료 시 전환 조치를 포함한 서면 합의를 요구하고, 제23조는 플랫폼의 지속적 평가를 요구합니다. 느슨한 조건으로 구축된 기존 플랫폼 관계는 문서화가 필요합니다.
4. 콘텐츠 승인은 사내로 이동한다. 제7조는 콘텐츠 심사를 금융기관 본사에 두고 보관 의무를 부과합니다. 대행사나 플랫폼이 금융기관을 대신해 승인할 수 없으며, 게시된 내용의 책임은 금융기관에 남습니다.
5. 시행 전 창구는 거의 닫혔다. 규제기관은 금융기관과 플랫폼이 9월 30일까지 부적합한 마케팅 내용과 행위를 자발적으로 정비·정리해야 한다고 밝혔습니다. 시행까지 14일이 남은 지금 시작하는 정비는 늦었지만 불가능하지는 않으며, 10월부터의 정비는 다른 이야기입니다.

10. 실행 계획

11. 핵심 요점

• 《금융상품 네트워크 마케팅 관리 방법》은 중국 8개 정부 기관이 2026년 제9호 공고로 발표했으며 2026년 9월 30일 시행됩니다. 구성은 7장 39조입니다.
• 금융 마케팅을 하는 주체가 중국 금융 라이선스를 보유해야 한다는 요건은 새롭지 않으며 2019년 공동 통지 은발〔2019〕316호로 거슬러 올라갑니다. 이 방법은 이를 포지티브 리스트, 명시적 플랫폼 확인 의무, 직접적 벌칙을 갖춘 부문 규장으로 강화합니다.
• 제2조는 중국에서 인가받은 금융기관과 그로부터 위탁받은 플랫폼에만 금융상품 네트워크 마케팅을 허용합니다. 제3조는 이러한 기관을 중국 국내에 설립된 주체로 정의합니다.
• 제6조는 "해외 기관이 허가 없이 국내 거주자에게 금융상품 서비스를 제공하는 행위"를 불법 금융활동으로 명시하고, 어떤 주체도 이에 마케팅 서비스 또는 편의를 제공해서는 안 된다고 정합니다.
• 실무적으로 제한은 광고주 계정 개설 시점에 집행되며, 상응하는 중국 금융 라이선스 업로드가 요구됩니다. 미디어 예산이나 크리에이티브는 서류를 대체하지 못합니다.
• 이미 중국 라이선스를 보유한 주체에게 더 큰 변화는 닫힌 5가지 우회 경로입니다. 유상 KOL 추천, 투자자 교육 포장, 다단계 리디렉션 체인, 계정명·앱명의 금융 용어, 결제창 대출 혼재.
• 유의할 경계: 이 방법이 규율하는 것은 정의상의 금융상품 마케팅이며, 금융 섹터 기업의 광고 일반이 아닙니다. 소프트웨어를 판매하는 핀테크 기업이나 데이터·컨설팅 기업은 자동으로 대상이 되지 않습니다. 해외 금융기관은 기업, 리서치, 채용 관련 커뮤니케이션을 계속할 수 있습니다.
• 이 기사는 정보 제공을 목적으로 한 규제 요약이며 법률 자문이 아닙니다. 특정 주체나 캠페인의 적용 범위 판단은 귀하와 변호사만이 가진 사실에 달려 있습니다. 의존하기 전에 현행 조문을 확인하고 자문을 받으십시오.

출처

• 《금융상품 네트워크 마케팅 관리 방법》 전문 — gov.cn: https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202604/content_7066927.htm
• 국무원 공보 2026년 제17호: https://www.gov.cn/gongbao/2026/issue_12806/202606/content_7072469.html
• 8개 부처 공식 문답: https://www.gov.cn/zhengce/202604/content_7066934.htm
• 중국인민은행 공식 발표: https://www.pbc.gov.cn/tiaofasi/144941/3581332/2026042416471211132/index.html
• 국가외환관리국 전재: https://www.safe.gov.cn/safe/2026/0424/27389.html
• 은발〔2019〕316호 『금융 마케팅 홍보 행위의 추가 규범화에 관한 통지』(2019년·4개 부처)